Прошедшая неделя прошла под знаком шатдауна в США, что наложило определенный отпечаток, а именно, не выходила официальная статистика. Рынки сосредоточились на выступлениях представителей ФРС, а так же изучали протоколы последнего заседания регулятора, которые были опубликованы в среду. Они показали, что среди членов FOMC нет единства, хотя большинство чиновников считают, что ставки нужно снижать. Но в основном члены ФРС готовы еще на одно снижение, некоторые предлагают на обоих заседаниях снизить ставку на 0.25%, но 6 из 19 считают, что до конца года ставку нужно оставить без изменения.
Фондовые рынки росли всю неделю, а индексы S&P 500 и Nasdaq 100 обновили исторические максимумы, чему способствует новый ажиотаж вокруг ИИ. Акции AMD (AMD) взлетели на 43% после заключения соглашения с OpenAI о создании инфраструктуры на 6 ГВт GPU. Dell (DELL) обновила рекорд, почти вдвое повысив прогнозы по выручке и прибыли из-за роста спроса на ПО для ИИ. Но в пятницу вечером все рухнуло, Д. Трамп обвинил Китай в создании монополии на рынке магнитов и металлов. В ответ США введут 100%-ный тариф на китайскую продукцию, а Трамп заявил, что встреча с Си Цзиньпином теряет смысл. Фондовые индексы упали на 2−3.5%, правда уже в воскресенье Администрация Трампа дала понять, что открыта к новым переговорам для снятия сильной напряженности. Фондовый рынок вырос в понедельник на 1.3−2.2%, но ситуация выглядит шаткой. На этой неделе начинается сезон отчетности за 3-й квартал, открывают по традиции крупные банки, а так же:
· Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS), Abbott Labs (ABT), Progressive (PGR) — в среду;
· The Charles Schwab (SCHW), Marsh McLennan (MMC), Bank of NY Mellon (BK), CSX (CSX) — в четверг;
· American Express (AXP), Truist Financial Corp (TFC), Schlumberger (SLB), State Street (STT) — в пятницу.
Во вторник перед открытием американской сессии выйдет отчет от United Airlines (UAL) — одной из крупнейших авиакомпаний США с широкой международной сетью маршрутов. UAL так же получает доходы из грузовых перевозок, программ лояльности, дополнительных услуг (премиальные классы) и других сервисов. После падения в начале года из-за опасений по поводу тарифов, акции UAL восстановили свои позиции, поскольку спрос оставался высоким. Ожидания от нового квартального отчета оптимистичные, эксперты прогнозирует выручку в размере $ 15,3 млрд, что на 3% больше, чем в прошлом году, а прибыль на акцию — $ 2,66. Летом авиакомпания увеличила количество доступных мест на 8,4%, в то время как конкуренты сокращают количество рейсов. United заполняет этот пробел, особенно на прибыльных трансатлантических маршрутах, где спрос продолжает расти. В последнем квартале выручка от премиум-класса выросла на 5,6%, что позволил United сохранить прибыльность, несмотря на небольшое снижение общей выручки. Учитывая стабильные потребительские расходы американцев, United имеет все шансы для дальнейшего роста. Акции компании по-прежнему торгуются с дисконтом по сравнению с аналогами, что оставляет значительный потенциал для роста.
На дневном графике United Airlines (UAL) видно, что акции компании достигли в январе 2025 г исторического максимума на отметке 116.00, после чего отскочили до психологического уровня 100.00. Но в конце февраля эта круглая цифра была пробита и началось более резкое падение, которое закончилось в начале апреля после того, как Трамп приостановил действие новых тарифов. Бумага потеряла более 50%, достигнув годового минимума на отметке 52.00. Но уже в мае акции UAL поднялись выше уровня 70.00 и начался новый бычий тренд в рамках восходящего канала «А-В». В сентябре бумага подскакивала до отметки 110.00, но потом просела до отметки 93.00. Если отчет порадует инвесторов, то цена возобновит рост до линии сопротивления «С» и далее к максимумам этого года. Напротив, на слабых цифрах возможна просадка до уровня 90.00 и ниже.