Тюльпановая лихорадка в Голландии в XVII веке — яркий, на века, пример ажиотажного поведения людей, силы человеческой жадности и разрушительной расплаты за неё. Это захватывающая история о том, как изящный цветок взбудоражил умы и опустошил кошельки целой нации, погрузив её в финансовую лихорадку, а затем и в глубокий экономический кризис.
Голландия 1630-х годов — богатая морская держава, центр кораблестроения, торговли, ремёсел. культуры.
В ней много зажиточных людей, для которых знак престижа — новый экзотичный цветок. Тюльпан был статусом богатства и вкуса, вершиной совершенства, аристократы состязались во владении редкими сортами. Постепенно спрос на тюльпаны стал подниматься так быстро, что это стало выгодным вложением — не только для красоты и статуса, но и как способ спекуляций. Товар, который будет дорожать бесконечно.
Цветок начали приобретать и обычные люди, уже для перепродажи. И чем больше брали тюльпанов, тем выше становились цены. Но люди в ажиотаже покупали и покупали — беспроигрышный способ разбогатеть.
Торговец и тюльпаноман. Картина середины XVIIвека
Причём сезонность и дороговизна тюльпанов породила то, что сейчас мы называем фьючерсами.
Покупатель заключал контракт с цветоводом наперёд, на ещё не выращенные луковицы. Когда наступит срок их выкапывать, покупатель заплатит сумму, указанную раньше в бумаге. Но к тому моменту сам цветок будет намного дороже, за него можно будет получить больше денег.
Однако никто не хотел ждать, поэтому перепродавать контракты начинали еще до того, как тюльпаны прорастали.
А дальше — ещё глубже. Стали торговать не целыми луковицами, а «асами» — условными единицами их веса. То есть как бы частями луковиц. Эти «асы» тоже стали жить своей жизнью в торговле. Многократно перепродавались без пока ещё реальных цветков.
Всё это сделало возможным вовлечение огромных масс в прибыльное дело. Люди бросали свои занятия, закладывали дома и скот и ажиотажно вкладывались в будущие луковицы! И это ещё больше подстёгивало спрос и цены! Они стали расти невероятными темпами.
Только с ноября 1636 г. до февраля 1637 г. они поднялись десятикратно! Это был пик «тюльпаномании».
Сколько стоила луковица тогда? На пике цена луковицы достигала 4−5 тысяч гульденов. А у редких сортов — до 10 тысяч. Такая сумма — годовой доход богатого голландского купца или большой дом в Амстердаме! За тюльпан! Даже выражение «на вес золота» безнадёжно проигрывало луковице цветка!
Такое безумие продолжалось до февраля 1637 года. Тогда на аукцион была выставлена огромная партия тюльпанов, которые уже не получилось продать. Цены стали слишком высокими. А из-за былого спроса предложение цветов стало избыточно большим.
Цены начали падать. Что вызвало панику. И с тем же ажиотажем, с которым недавно покупали луковицы, их стали неистово продавать. От этого их стоимость обрушилась ещё быстрее, чем поднималась. За нескольких недель она упала многократно. Покупатели, продавцы теряли огромные деньги на необеспеченных фьючерсах и «асах», разорялись на долгах.
Вот «индекс цен тюльпанов» в те месяцы:
А вот символичная картина уже XIX века о том времени: «Тюльпановое безумие». Солдаты уничтожают поля тюльпанов, ещё недавно бывших драгоценностью, чтобы остановить обрушение рынка.
Массовое разорение людей, предпринимателей сильно ударило по всей экономике Голландии, надолго подорвало веру в финансовые рынки.
Но сами тюльпаны — прекрасные яркие цветы — навсегда стали одним из символов Нидерландов. Вот современное тюльпановое поле в Северной Голландии:
Тюльпаномания вошла в историю, её уроки до сих пор изучают экономисты, социологи.
Какое значение имеет она для нас, сегодняшних?
Риски спекуляций могут привести к финансовым катастрофам. Безграничные спекуляции очень опасны, разрушительны. Производные финансовые инструменты — опционы, фьючерсы, другие деривативы — способ привлечения и перераспределения средств, но они должны обеспечиваться базовыми активами в своей основе.
Отрыв цен от реальной стоимости товаров и иных активов, «пузыри» — чреваты обрушением. Но и до сих пор «пузыри» встречаются. Во время каждого из них появляются мнения, что «в этот раз всё по-другому» и старые правила оценки больше не работают. Например, крах акций «доткомов» уже в наше время или другое. А как вы считаете, есть ли «пузыри» сейчас, например, в криптовалютах? Или хайпе компаний искусственного интеллекта? Напишите в комментариях.
«Тюльпаномания» — один из примеров, которые породили создание более современных механизмов защиты инвесторов и рынков, спосоов их регулирования государством.
Психология «толпы» — в ней может проявляться массовая иррациональность и необоснованный опасный ажиотаж.
История тюльпаномании напоминает о важности осторожности, трезвости в инвестициях и понимания реальной стоимости активов.
Ведь похожие события потом многократно повторялись, несмотря на уроки тюльпановой лихорадки. Вспомним даже недавнее, например, МММ в России, Беларуси, Украине в 1994 году или кризис доткомов в начале XX века, о котором мы в нашем канале ещё напишем подробнее.
А как вы считаете, подпадают ли сейчас под признаки «пузыря», например, современные криптовалюты или хайп компаний искусственного интеллекта? Сталкивались ли вы с примерами «пирамид» в инвестициях? Как к этому относитесь? Напишите в комментариях.
Статья подготовлена Преподавателем Академии capital-skills.ru Гойхманом Марком Моисеевичем
👉 Хотите глубже разобраться в теме?
Пройдите бесплатный базовый курс Сильный старт 2.0 и получите системное понимание рынка.