После поста про «Тюльпановую лихорадку» напомним наш, современный феномен финансовой «пирамиды». Это было в 1994 году в странах СНГ. На сломе веков не только по датам. Нет, тогда шла смена вековой системы на рыночную. И МММ — один из первых ярких опытов постсоветских людей, как не надо поступать в этой системе.
Основатель компании МММ Сергей Мавроди ввёл схему, когда продавались акции компании под обещание очень высоких дивидендов, до 1000% в месяц. В начале1994 года цена акций была небольшой — порядка 100−200 рублей. И быстро поднялась до 1000 рублей. Люди покупали их, даже если не очень верили в заоблачные перспективы. Риски казались невысоки.
С февраля фирма ввела «двусторонние котировки» с чёткими ценами на покупку и продажу акций. Эти цены публиковались в газетах, на ТВ, они менялись дважды в неделю и постоянно и резко росли. То есть компания гарантировала возможность людям продать эти бумаги. И действительно с готовностью выкупала их по установленным ценам. Они стали расходиться с невероятной быстротой. Был принцип: «сегодня всегда дороже, чем вчера, завтра — дороже, чем сегодня». В многочисленных пунктах продаж акций «в шаговой доступности» в разных городах — очереди жаждущих купить или продать акции МММ.
По ТВ, радио, в газетах была масштабная и агрессивная реклама. Она памятна многим до сих пор. Её главный герой — Лёня Голубков, обычный человек «из народа», ошеломительно разбогатевший на МММ. Его фразы стали мемами на десятилетия. Например, такие: «Я не халявщик, я — партнёр», «Куплю жене сапоги».
Выплаты тем, кто продавал акции, компания делала из денег новых покупателей, которых было намного больше. Ведь зачем продавать, если цена завтра точно подскочит! Это принцип классической «пирамиды», выстроенной Сергеем Мавроди. Первые получают деньги за счёт последних.
За несколько месяцев, до конца июля число владельцев акция достигло примерно 15 млн человек. Лихорадка была практически всеобщей. По разным оценкам, только в Москве Мавроди зарабатывал тогда порядка 50 млн долларов в день.
Но не только в России. В Минске, Гомеле, Бресте и других городах Беларуси многие стали вступать в пирамиду. МММ в Беларуси стала темой обсуждения на улицах, в автобусах, в магазинах. Люди строили планы, как потратят деньги, которые обещала МММ. Она воспринималась уже не как «финансовая угроза», а как уникальная возможность разбогатеть. По различным источникам, МММ привлекла в Беларусь сотни миллионов рублей (по тем временам — эквивалент миллионов долларов).
К концу июля 1994 г. цена акции достигла 127 тысяч рублей! Тем, кто был в системе на ранних этапах, действительно удавалось получить весомую прибыль.
Но, как и в любой финансовой пирамиде, она могла работать только до тех пор, пока не иссякал приток новых участников. Вскоре новых вкладчиков становилось всё меньше, а выплаты старым стали запаздывать. Люди, не получив свои деньги, начали требовать возврата вложений. Летом 1994 г. правительство России наконец обратило внимание на проблему.
В конце концов 29 июля Мавроди объявил о снижении стоимости акций в 127 раз, до тысячи рублей!!!
Огромное количество людей не смогли вернуть свои деньги. Те, кто пытался продать акции МММ, столкнулись с полной невозможностью это сделать. К концу 1994 года все акции стали бесполезными
По разным оценкам, ущерб от МММ миллионам «акционеров», составил от 110 млн долларов до порядка 70−80 млрд долларов.
Уроки из опыта МММ для современных инвесторов
1. Не верь в сверхвысокие доходности. Нереалистичные обещания — это первое, на что нужно обращать внимание, принимая решения о вложениях.
2. Что стоит за бизнесом? МММ не имела реального продукта, на котором могла бы заработать. Важно понимать, какой бизнес стоит за инвестициями, может ли он давить доходность.
3. Доверие к институтам и законодательству. Отсутствие надежных финансовых институтов и слабая правовая защита может привести к трагическим последствиям для множества людей. МММ во многом послужила толчком для современных механизмов государственного регулирования рынка.
4. Не все, что кажется успешным на старте, будет успешным в будущем. На ранних этапах многие люди действительно получали прибыль, что давало иллюзию стабильности. Но пирамида может рухнуть в любой момент, и те, кто пришел позже, останутся с пустыми руками.
Заключение
МММ 1994 года — это не просто финансовая пирамида. Это целая эпоха, время, когда мечта о богатстве заслонила разум. Этот феномен стал символом тех лет и оставил после себя не только разочарование, но и важные уроки.
А еще больше интересного из финансового сектора у нас в Академии capital-skills.ru. Автор статьи Марк Моисеевич Гойхман
👉 Хотите глубже разобраться в теме?
Пройдите бесплатный базовый курс Сильный старт 2.0 и получите системное понимание рынка.